ديلويت الضريبي المعاملة من الصرف الخيارات المتداولة

کیفیة التعاملات الضریبیة لصنادیق الاستثمار المتداولة إن الصنادیق المتداولة في البورصات (إتفس) ھي استثمارات منظمة بشکل فرید تتبع المؤشرات أو السلع أو سلال الأصول. مثل الأسهم، يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة على الهامش وتباع قصيرة. وتتقلب األسعار خالل كل جلسة تداول حيث يتم شراء األسهم وبيعها في مختلف البورصات. وقد أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة معيارا في العديد من محافظ المستثمرين، ويرجع ذلك جزئيا إلى الفوائد العديدة لصناديق الاستثمار المتداولة. بما في ذلك الكفاءة الضريبية. وبسبب الطريقة التي يتم بها إنشاء واسترداد صناديق الاستثمار المتداولة، يستطيع المستثمرون تأجيل دفع معظم مكاسب رأس المال إلى أن يتم بيع شركة إتف. وكما هو الحال مع أي استثمار، من المهم للمستثمرين فهم الآثار الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة قبل الاستثمار. هنا سوف نقدم فئات الأصول والهياكل والمعاملة الضريبية للصناديق المتداولة في البورصة. إتف فئة الأصول وهيكلها يتم تحديد الطريقة التي يتم فيها فرض ضريبة على إتف عن طريق طريقة اكتساب الأصول الأساسية. وهيكلها، ومقدار الوقت الذي تعقده المؤسسة. يمكن تصنيف الصناديق المتداولة في بورصة واحدة إلى خمس فئات من الأصول: صناديق الأسهم (مؤشرات السوق والأسهم) صناديق الدخل الثابت (السندات) صناديق السلع (السلع الملموسة) صناديق العملات (العملات الأجنبية) صناديق بديلة (فئات أصول متعددة أو أصول غير تقليدية) يتم تصنيف صناديق الاستثمار المتداولة بشكل أكبر من قبل واحدة من خمسة هياكل صناديق: إتف معالجة الضرائب الجمع بين فئة الأصول إتف والهيكل، جنبا إلى جنب مع متى عقد صندوق الاستثمار المتداول (المكاسب قصيرة الأجل تنطبق على الاستثمارات التي يحتفظ بها لمدة سنة واحدة أو يتم تطبيق مكاسب أقل على املدى الطويل عندما يتم االحتفاظ بأكثر من سنة واحدة (. ويبين الشكل 1 الحد الأقصى لمعدلات الضرائب على المدى الطويل والقصير الأجل لمختلف فئات أصول صندوق الاستثمار الأوروبي والهياكل (قد يختلف معدل الضريبة حسب معدل الضريبة الحدية). ملاحظة: بموجب قوانين الضرائب، فإن الأفراد ذوي الدخل المرتفع (الذين لديهم دخل خاضع للضريبة أعلى من 400،000) والمتزوجين الذين يقدمون معا (مع دخل خاضع للضريبة أعلى من 464،850) يخضعون ل 20 حد أقصى على المدى الطويل معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية، و 3.8 الرعاية الطبية ضريبة الدخل على الاستثمار. الحد الأقصى لمكاسب رأس المال طويلة الأجل قصيرة الأجل لصناديق الاستثمار المتداولة يبين الجدول أعلاه الحد الأقصى لمعدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل بنسبة مئوية. وقد يختلف الحد الأقصى لمعدل المكاسب الرأسمالية الطويلة الأجل والقصيرة الأجل بالنسبة للأفراد ذوي الدخل المرتفع والأزواج المتزوجين بموجب القوانين الضريبية. ونظرا لوجود مثل هذا النطاق الواسع من المعدلات الضريبية والآثار المالية المحتملة، من المهم فهم هيكل الأموال قبل الاستثمار. على سبيل المثال، يحتفظ سبدر سامب 500 إتف (سبي) بجميع الأسهم سامب 500 مؤشر، لذلك سيتم تصنيفها على أنها صندوق الأسهم. وهي منظمة كصندوق استثمار الثقة. من الشكل رقم 1، نرى أن صندوق رأس المال الذي يتم تنظيمه كمعهد لتكنولوجيا المعلومات سيكون خاضعا لمعدل ضريبي قصير الأجل يبلغ 20 حد أقصى. ويمكن العثور على المعلومات المتعلقة بالموجودات والهيكل المالي في ورقة وقائع أو نشرة إخبارية سريعة. العملات والعقود الآجلة والمعادن صناديق الاستثمار المتداولة يتم التعامل مع العملات الأجنبية والعقود الآجلة والمعادن. وبصفة عامة، تتبع قواعد الضرائب في إتف القطاع الذي تستثمره إتف. والأرباح المحققة من العملات المتداولة في البورصة التي يتم تنظيمها كصناديق ائتمان المانحين أو إتنس، على سبيل المثال، تخضع للضريبة كدخل عادي، بغض النظر عن مدة الاحتفاظ بالمركز. وتكتسب صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة تعرضها لسلعة أو أصل أساسي من خلال الاستثمار في العقود الآجلة. أي مكاسب وخسائر من العقود الآجلة التي تحتفظ بها إتف تعامل على أنها 60 طويلة الأجل و 40 قصيرة الأجل لأغراض ضريبية. ويبلغ معدل الضريبة المرجح من الحد الأقصى للمعدلات 27.84. بالإضافة إلى ذلك، قد تطبق قواعد السوق إلى السوق، وسيتم فرض ضريبة على الأرباح غير المحققة كما لو كانت قد بيعت في نهاية السنة. الذهب والفضة والبلاتين السبائك تعتبر المقتنيات لأغراض الضرائب. إذا كان مكاسبك قصيرة الأجل. فإنه سيتم فرض ضريبة على الدخل العادي. وإذا كان ذلك على المدى الطويل، فسيتم فرض ضريبة عليه في 28. إن الصناديق المتداولة في البورصة هي خيار استثماري شعبي متزايد بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الاستفادة من العديد من ميزات إتف المواتية، بما في ذلك الكفاءة الضريبية. تهدف هذه المقالة إلى تقديم مقدمة فقط. ولأن قوانين الضرائب معقدة وتتغير من وقت لآخر، فمن المهم التشاور مع أخصائي ضريبة مؤهل، مثل محاسب قانوني معتمد (كبا). قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية وتقديم العائد السنوي الخاص بك. مع أكثر من 1،560 صناديق الاستثمار المتداولة للاختيار من بينها، ومعدلات الضرائب المتغيرة في عام 2018، واستمرار الابتكار الهيكلي في الفضاء، والتوجيه حول كيفية فرض الضرائب عليها أمر ضروري. 2018 تحديث: شهد عام 2018 مجموعة من التغييرات في المعدلات الضريبية للأفراد في أعلى الفئات الضريبية. هذا العام، تم تحديث دليلنا بالكامل مع المعلومات المتعلقة بالضرائب من ملبس، شراء الكتابة، قواعد غسل بيع على المقتنيات، هياكل إيتف جديدة، قواعد الشركات الاستثمار المنظمة والضرائب من التوزيعات مفصلة حسب فئة الأصول وهيكل. يقضي المستثمرون ساعات البحث عن الأموال لنسب النفقات وينتشر، في محاولة لإنقاذ بضع نقاط أساس هنا وهناك. ولكن في كثير من الأحيان، لا ينفق الوقت الكافي للبحث في هيكل الأموال وما يترتب على ذلك من آثار ضريبية. واستنادا إلى كيفية فرض ضرائب على صناديق الاستثمار المتداولة والضريبة على المكاسب عند بيع الأسهم في نهاية المطاف، فإن الآثار الضريبية المختلفة يمكن أن تترجم إلى مئات أو حتى آلاف من النقاط الأساسية. ويأتي ارتباك المستثمرين بشأن العلاجات الضريبية من مصادر عديدة. جزئيا، لأن الضرائب إتف معقد. جزئيا، لأن الضرائب مملة. وجزئيا، لأن مصدري إتف توفر توجيهات ضريبية غير واضحة في العديد من النشرات. أيا كان السبب، فإننا في إتف نعتقد أن المستثمرين يستحقون أفضل، لذلك أعدنا هذه الوثيقة لتقديم إرشادات كاملة حول كيفية التعامل مع صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة من قبل رجل الضرائب. يتم دفع ضريبة صناديق الاستثمار المتداولة في نهاية المطاف من خلال حيازاتها الأساسية. وبما أن الأموال يتم تنظيمها بطريقة مختلفة وفقا لكيفية اكتسابها للأصول الأساسية، فإن المعاملة الضريبية للمنتجات التبادلية تعتمد بطبيعتها على فئة الأصول التي تغطيها وهيكلها الخاص. ويمكن تصنيف فئة أصول الأموال في واحدة من خمس فئات هي: السلع الأساسية للأسهم ذات الدخل الثابت العملات والبدائل. ولأغراض ضريبية، تأتي المنتجات المتداولة في واحدة من خمسة هياكل: صناديق الاستئمانية مفتوحة الصناديق الاستئمانية الاستئمانية (إيتس) تثق في شراكات محدودة (لس) والمذكرات المتداولة في البورصة (إتنس). وتنظم لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية العديد من صناديق السلع والعملات التي تحتفظ بعقود آجلة باعتبارها مجمعات للسلع الأساسية، ولكنها تصنف على أنها شراكات محدودة لأغراض الضرائب من جانب مصلحة الضرائب. ولذلك، ستستخدم الشراكة المحدودة للإشارة إلى هيكل هذه الأموال في هذه الورقة. وتحدد فئات الأصول الخمسة والخمس هذه وخمس هياكل للصناديق جميع العلاجات الضريبية المحتملة المتاحة في مساحة صندوق الاستثمار الأوروبي. في هذه الورقة، استخدم بشكل جيد فئة الأصول باعتبارها النوع الأساسي، حيث إنها أسهل طريقة لتصنيف الأموال والتفكير فيها. ملاحظة: كانت معدلات الضرائب على وشك المناقشة هي الحد الأقصى لمعدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل. الأسعار المدرجة في الجداول لكل فئة من فئات الأصول لا تشمل ضريبة الرعاية الطبية ميديكار 3.8 في المئة تنطبق على بعض المستثمرين. وتطبق الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل على المراكز المحتفظ بها لأرباح رأسمالية قصيرة الأجل تزيد عن سنة واحدة على المناصب المحتفظ بها لمدة سنة واحدة أو أقل. حقوق الملكية وصناديق الدخل الثابت تعمل صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت حاليا في ثلاثة هياكل مختلفة: الصناديق المفتوحة، أو الثقة الاستثمارية للوحدات، أو صناديق الاستثمار المتداولة. الحد الأقصی لسعر الفائدة علی الأرباح یتم تصنیف معظم صنادیق الاستثمار المتداولة للأسھم وصنادیق الاستثمار ذات العائد الثابت علی أنھا صنادیق استثمار متداولة مفتوحة الأجل. ومن أمثلة الصناديق المفتوحة: إتشارس إفا إتف (إفا A-89)، ومؤشر فتس للأسواق الناشئة إتف (فو-C-89) وصندوق إيشاريس باركليز تيبس بوند (تيب A-99). ومع ذلك، هناك حفنة من الأموال منظم مثل إتس. وقد تم تنظيم بعض صناديق الاستثمار المتداولة الأولى في السوق على هذا النحو، وتشمل صندوق سبدر سامب 500 (سبي A-97) و بويرشارز ناسداك 100 إتف (قق A-63) و سبدر داو جونز إتف الصناعية (ديا A-70 ). هناك بعض الخصوصيات المرتبطة بتكنولوجيا المعلومات التي يجب على المستثمرين فهمها. أولا، يجب على إتس تكرار تماما الفهارس الخاصة بهم (بدلا من تحسين محافظهم). كما لا يمكن للمتعاملين إعادة استثمار الأرباح من ممتلكاتهم مرة أخرى إلى الثقة بالطريقة التي يمكن بها للأموال المفتوحة، مما يخلق بعض السحب النقدي في هذه المنتجات المحددة. ثم هناك عدد قليل من إتنس مختارة، مثل إيباث مسي مؤشر الهند إتن (إنب C-94) وشركة إتراكس ويلز فارجو تطوير الأعمال إتن (بدس). ولحسن الحظ، فإن جميع الهياكل الثلاثة تحصل على نفس المعاملة الضريبية: يبلغ معدل الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل 20 في المائة إذا كانت الأسهم محتفظ بها لأكثر من سنة واحدة إذا كانت الأسهم محتفظ بها لمدة سنة واحدة أو أقل، فإن الأرباح تخضع للضريبة على أنها عادية مع الحد الأقصى لمعدل 39.60 بالمئة. فرض الضرائب على شركات الاستثمار الخاضعة للتنظيم ربما لاحظت أن وضع واحد في معظم صناديق الاستثمار المتداولة لا يتجاوز أبدا 25 في المئة من إجمالي وزنه. أو بالنسبة لهذه المسألة، قد تكون لاحظت أن صندوقا يتتبع مؤشر 2550. وذلك لأن إتف يجب أن تلتزم بقواعد تنويع معينة للتأهل كشركة استثمار منظمة (ريك) بموجب اللائحة M في نظر مصلحة الضرائب الأمريكية. في حين أن هناك العديد من المتطلبات للتأهل ك ريك، فإن أحد هذه المتطلبات يتناول التنويع: لا يمكن أن يتجاوز عقد واحد في ريك 25 في المئة، ولا يمكن أن يتجاوز مجموع المواقف أكثر من 5 في المئة 50 في المئة من إجمالي الترجيح. من المهم أن تبقى ريك متوافقة لتجنب الازدواج الضريبي. إذا لم يتم فرض ضريبة على مؤسسة الاستثمار الأوروبية باعتبارها ريك، فإنها تحصل على ضريبة على أرباحها وأرباحها من حيازاتها مثل شركة، ويتعرض المستثمرون للضريبة مرة أخرى على توزيعاتهم. ولكي يتجنب الصندوق فرض ضرائب على مستوى الصندوق، فإنه يجب عليه توزيع جميع إيراداته الخاضعة للضريبة من أرباح األسهم، وكذلك أي أرباح صافية لرأس المال لمساهميه. وبذلك يكون الصندوق مؤهلا للحصول على مكاسب للمساهمين مباشرة دون دفع الضرائب نفسها. ويتم تنظيم معظم صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع سوق الشراكة المحدودة (ملب) كأموال مفتوحة، ولكنها مصنفة من قبل مصلحة الضرائب كشركات C لأغراض الضرائب. في حين أن الضريبة على المكاسب من بيع أسهم الصندوق هي نفسها كما في صناديق الاستثمار الأوروبية الأخرى الأسهم، وتوزيع هذه المنتجات معقد، وأبرزت ضمن صناديق الاستثمار المتداولة ملب في قسم الضرائب للتوزيعات من هذه الورقة. إن بورصة بورشاريس تشاينا A-شاريس إتف (تشنا) هي حاليا صندوق الأسهم المتداولة الوحيد الذي ينظمه صندوق النقد الدولي كمجمع للسلع الأساسية، ولكنه منظم كصندوق مفتوح العضوية. ويحتفظ بنك نها بالعقود الآجلة المتداولة في سنغافورة والتي ترتبط بمؤشر فتس الصين A50. وبما أن تشنا تمتلك عقدا مستقبلا مرتبطا بالأسهم، فإن فرض الضرائب على المكاسب على مبيعات الأسهم يشبه الطريقة التي تخضع بها صناديق الأسهم المتداولة الأخرى لضريبة. وتأتي صناديق الاستثمار المتداولة للسلع عموما في واحدة من ثلاثة هياكل: المانح يثق بالشراكات المحدودة أو إتنس. والاستثناء الوحيد هو الصندوق الاستئماني العالمي الأول للسلع التكتيكية للسلع الأساسية (فتغك)، الذي ينظم بوصفه صندوقا مفتوح العضوية. ومعرفة هيكل أموال السلع الأساسية أمر بالغ الأهمية، لأن الآثار الضريبية تختلف اختلافا كبيرا بين مختلف الهياكل. ماكسيموم كاب غينز تاكس ريت يوزع K-1 أقصى معدل للمخلوطة 60 LT40 ست كوموديتي غرانتور تروستس تستخدم هياكل ثقة المانح للمعادن الثمينة التي تملكها المعادن إتفس، مثل سبدر غولد شاريس (غلد A-100)، و إشاريس غولد تروست (إياو) A-99) و إيشاريس سيلفر تروست (سلف A-99). وتقوم هذه الصناديق والأموال ذات الصلة بتخزين السلع المادية في الخزائن، مما يتيح للمستثمرين التعرض المباشر للعائدات الفورية. وبموجب القواعد الحالية لمصلحة الضرائب، تعتبر الاستثمارات في هذه المعادن الثمينة صناديق الاستثمار المتداولة. والمجموعات لا تتأهل أبدا لمعدل الضريبة على المدى الطويل بنسبة 20 في المئة المطبق على الاستثمارات التقليدية في الأسهم، بدلا من ذلك، تخضع المكاسب طويلة الأجل للضريبة بنسبة أقصاها 28 في المائة. إذا كانت الأسهم محتفظ بها لمدة سنة واحدة أو أقل، فإن الأرباح تخضع للضريبة كدخل عادي، مرة أخرى بحد أقصى قدره 39.60 في المئة. وهناك توافق متزايد في الآراء على أن قاعدة غسل البيع لا تنطبق على المقتنيات. إذا كانت قاعدة غسل البيع لا تنطبق على الصناديق الاستئمانية للسلع الأساسية، فهذا يعني أنه يمكن للمستثمرين بيع منتج واحد مثل غلد حرفيا لتحقيق خسائرهم، ثم القفز مباشرة مرة أخرى إلى إتف متطابقة عمليا مثل الاتحاد الفلكي الدولي (الذي يحدث أن يكون 15 نقطة أساس أقل في المصروفات من غلد). ومع ذلك، لا يوجد حاليا أي حكم مباشر من مصلحة الضرائب الأمريكية فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة لصناديق السلع الأساسية وقاعدة غسل الملابس، لذا ينصح بمناقشة مع اختصاصي الضرائب بشأن هذه المسألة. شراكات السلع الأساسية المحدودة تقوم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بعقد العقود الآجلة لكسب التعرض للسلع الأساسية وهي منظمة على شكل شراكات محدودة. وتشمل بعض صناديق السلع الأساسية التي يتم تنظيمها كمصارف ليرة لبنانية صندوق تتبع مؤشر السلع الأساسية لبورشاريز (دبك B-69)، وصندوق الولايات المتحدة للغاز الطبيعي (أونغ A-78)، وصندوق إيشاريس سامب غسي للسلع الأساسية (غسغ C-90). هناك حتى صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في العقود الآجلة للمعادن الثمينة، والتي تقف على النقيض من الأموال المدعومة جسديا المذكورة سابقا. وللصناديق القائمة على العقود الآجلة آثار ضريبية فريدة. وفي الوقت الراهن، يتم فرض ضريبة على 60 في المائة من أي مكاسب على معدل أرباح رأس المال على المدى الطويل بنسبة 20 في المائة، ويخضع ال 40 في المائة المتبقية للضريبة على معدل الدخل العادي للمستثمرين، بغض النظر عن المدة التي يتم فيها الاحتفاظ بالأسهم. ويأتي ذلك إلى الحد الأقصى للمكاسب الرأسمالية بنسبة 27.84 في المئة. وتعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ذات الشراكات المحدودة استثمارات تمريرية، لذلك يتم تحديد أي مكاسب تحققها السوق في نهاية كل عام ويتم نقلها إلى مستثمريها، مما قد يؤدي إلى خلق حدث خاضع للضريبة. وهذا يعني أن أساس التكلفة الخاص بك يضبط في نهاية العام، ويمكنك أن تخضع لضريبة دفع على المكاسب بغض النظر عما إذا كنت أو لم تبيع أسهمك. بالنسبة للإبلاغ الضريبي، تولد صناديق الاستثمار المتداولة المحدودة للشراكة أيضا نموذجا للصف K-1. وهذا يمكن أن يخلق عدم اليقين والانزعاج بالنسبة للمستثمر العادي غير المألوف مع K-1s عندما تتلقى هذه النماذج في البريد. السلع الأساسية إتن لا تحتفظ السلع المادية، كما أنها لا عقود العقود الآجلة. وهي سندات غير مضمونة، وديون غير مضمونة صادرة عن المصارف، تعد بتقديم عائد معين. وبالتالي، فإن السلع إتن تحمل مخاطر الائتمان: إذا كان البنك إصدار مذكرة مفلسة أو التخلف عن السداد، يمكن للمستثمرين تفقد كامل استثمارها. وتشمل السلع الشائعة إتنس مؤشر إيباث داو جونز-أوبس السلعي العائد الإجمالي إتن (دجب A-22)، والعائد الإجمالي للسلع إتيمنت (رجي C-35) و إيباث سامب غسي النفط الخام مؤشر العائد الإجمالي إتن (أويل A -92). تخضع السلع الأساسية إتن للضريبة حاليا مثل صناديق السندات والسندات. يتم فرض ضريبة على المكاسب طويلة األجل بنسبة 20٪، في حين تخضع المكاسب قصيرة األجل للضريبة كدخل عادي) بحد أقصى 39.60 بالمائة (. على الرغم من حقيقة أن العديد من هذه المنتجات تتبع المؤشرات المستندة إلى العقود الآجلة، فإنها لا تولد K-1. الصندوق الاستئماني العالمي للسلع التكتيكية للسلع التكتيكية (فتغك) هو صندوق تداول السلع الآجلة القائم على العقود الآجلة فقط الذي يتم تنظيمه كصندوق مفتوح. وتكتسب الشركة خسائرها في العقود الآجلة للسلع من خلال شركة تابعة في جزر كايمان. وتقوم الشركة التابعة، في مقابل الصندوق نفسه، بالاستثمار في العقود الآجلة. وتحد الشرکة من تعرضھا لھذه الشرکة التابعة إلی 25 في المائة، مما یبقی متوافقا مع شرکة ریتش للأغراض الضریبیة. ويحد من ضماناتها النقدية في أذون الخزانة. باستخدام هذا الهيكل الفريد، فتغك قادرة على الوصول إلى العقود الآجلة دون الحاجة إلى توزيع K-1 أشكال لمساهميها. تأتي صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات في واحدة من أربع منشآت: صناديق الاستئمانية المفتوحة تثق بشراكات محدودة أو إتنس. ماكسيموم كاب غينز تاكس ريت توزيع K-1 ماكس معدل المخلوطة 60 LT40 ست ويسدومتري و بيمكو هي حاليا المصدرين الوحيدين لتقديم صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة التي يتم تنظيمها كأموال مفتوحة. وتشمل بعض صناديق العملات المفتوحة العضوية الشعبية صندوق ويزدومتري دريفوس الصيني الصيني (سيب B-61) وصندوق وايزدومتري درايفوس البرازيلي الحقيقي (بزف B-91) وصندوق النقد الأوروبي بيمكو فوركس B-35 و ويسدومتري دولار أمريكي صندوق صعودي (أوسو). ولا تحتفظ صناديق العملات المفتوحة العضوية بسندات نقدية أو عقود آجلة. وبدلا من ذلك، فإن معظمها يحتفظ بمعظم أصولها في أذون الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء (ريبوس)، في حين تتعرض إلى العملات المرجعية من خلال عقود العملات الآجلة (وأحيانا المقايضات). إن الآثار الضريبية لهذه الصناديق مماثلة لصناديق الأسهم. عند بيع األسهم، يتم احتساب األرباح على أنها أرباح رأسمالية طويلة األجل) 20٪ (إذا تم االحتفاظ بها لمدة تزيد عن سنة إذا تم االحتفاظ بها لسنة واحدة أو أقل، يتم احتساب األرباح على أنها دخل عادي) بحد أقصى 39.60 بالمائة (. ومع ذلك، فإن معظم األموال المكتسبة من عقود العمالت اآلجلة) تعرضها الفعلي للعملة المستهدفة (يتم توزيعها على مساهميها بشكل ربع سنوي أو سنوي، ويتم عادة فرض ضرائب على تلك التوزيعات بنفس األسعار المخلوطة التي تخضع لضريبة العقود اآلجلة) العملات المتداولة في قسم ضريبة التوزيعات). يتم تنظيم العملات على شكل صناديق استئمانية للمانحين. ويعطي كل منتج من منتجات كيرنسيشارز تعرض المستثمرين لأسعار الصرف الفورية للعملة الأساسية من خلال الاحتفاظ بالعملة الأجنبية في الحسابات المصرفية. الأكثر شعبية كيرنسيشارز هي حاليا الدولار الكندي الثقة (فسك A-99)، والفرنك السويسري الاستئماني (فكسف B-99) والثروة الدولار الاسترالي (فكسا A-99). الضرائب المفروضة على منتجات كيرنسشارز واضحة. تخضع جميع المكاسب الناتجة عن بيع األسهم للضريبة كدخل عادي) بحد أقصى 39.6 بالمائة (، بغض النظر عن المدة التي يحتفظ بها المستثمر. العملات محدودة الشراكات مماثلة لصناديق السلع الأساسية لب، وصناديق العملات التي تعقد العقود الآجلة هيكلة ل ل. وتشمل هذه الأموال مؤشر بويرشاريس دب الدولار الأمريكي الأموال الهابطة والصاعدة ((أودن B-40) و (أوب B-39) على التوالي) وكذلك صناديق العملة الاستدانة مثل بروشاريس أولتراشورت ورو فوند (يو) و بروشاريس أولتراشورت صندوق الين (يس). إن التأثيرات الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة محدودة العملة هي نفس الشراكة المحدودة للسلع تخضع إتفس للسندات لنفس مزيج 60 في المئة 40 في المئة، بغض النظر عن المدة التي يتم فيها الاحتفاظ بالأسهم. كما أنها تتجه إلى السوق في نهاية العام ويتم الإبلاغ عنها على K-1s. ويحيط بعض عدم اليقين بفرض الضرائب على العملات الأجنبية المتداولة. بسبب حكم مصلحة الضرائب الأمريكية في أواخر عام 2007 العائد يتم احتساب الضرائب لعام 2008-1-1 من العملات الأجنبية إتن عموما كدخل عادي (بحد أقصى 39.60 في المئة)، بغض النظر عن المدة التي يحتفظ بها المستثمر من قبل المستثمرين. ومع ذلك، وفقا لنشرات بعض العملات الأجنبية إتنس، قد يكون للمستثمرين خيار لتصنيف المكاسب كأرباح رأس المال على المدى الطويل إذا تم إجراء انتخابات صحيحة بموجب القسم 988 قبل نهاية اليوم الذي تم شراء إتن. كما هو الحال مع جميع إتنس، ليس فقط إتنس العملة تحمل مخاطر الطرف المقابل، ولكن القيمة الكاملة للمذكرة تعتمد على الائتمان من البنك المصدر. بعض العملات إتبس منظم مثل الملاحظات المتداولة في البورصة وتشمل المتجهات السوق الصينية رينمينبيوسد إتن (كني C-59)، و إيباث اليورو مقابل الدولار الأميركي سعر الصرف إتن (إيرو C-96) و بويرشاريس دب 3X الدولار الطويل مؤشر إتن (أوبت). وتسعى الصناديق البديلة إلى توفير التنويع من خلال الجمع بين فئات الأصول أو الاستثمار في الأصول غير التقليدية، وعادة ما تأتي في واحدة من ثلاثة هياكل: صناديق مفتوحة نهاية الشراكات محدودة أو إتنس. ماكسيموم كاب غينز تاكس ريت توزيع K-1 ماكس معدل المخلوطة 60 LT40 ست بناء العديد من صناديق الاستثمار المتداولة البديلة يمكن أن يكون معقدا، ولكن الضرائب على المكاسب الناتجة عن بيع الأسهم في الأموال تتفق مع هياكلها. وتمتلك صناديق إدارة العقود الآجلة المدارة مثل صندوق استراتيجية العقود الآجلة المدارة في ويسدومتري (ودتي B-91) عقود العقود الآجلة في شركة تابعة في جزر كايمان. وتحد هذه الصناديق من الترجيح لشركتها التابعة إلى 25 في المائة، مما يجعلها متوافقة مع معايير ريك. ونظرا لأنھا یتم تنظیمھا کأموال مفتوحة، فإن المکاسب تخضع للضرائب علی الطریقة التي تخضع فیھا معظم صناديق الاستثمار المتداولة للأسھم للضرائب. في حين أن الضرائب المفروضة على توزيع إتفس شراء وكتابة إتفس مثل بويرشاريس سامب 500 بووريت إتف (بب D-52) معقدة، والمكاسب الناتجة عن بيع الأسهم تخضع للضريبة تماما مثل صناديق الأسهم الأخرى (انظر شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في قسم الضرائب التوزيعات ). والصناديق البديلة التي تعقد العقود الآجلة مباشرة مثل بعض التقلبات، وصناديق السلع الأساسية والعملات، هي منظمة على أنها سندات لوجستية وتخضع للضريبة على هذا النحو. وتخضع جميع المكاسب للضريبة بنسبة 60 في المائة المخلوطة البالغة 40 في المائة، بغض النظر عن فترة الحجز، مما يخلق حد أقصى لمعدل الضريبة المختلطة يبلغ 27.84 في المائة. ومن الأمثلة على ذلك صندوق حصاد العملة بويرشاريس دب G10 (دبف B-59) وصندوق بروشاريس فيكس للأجل القصير الآجل (فيكسي A-54). وأخيرا، فإن الأموال البديلة التي يتم تنظيمها على أنها إتن حاليا لها نفس الآثار الضريبية على المكاسب الناتجة عن مبيعات الأسهم كما إتنس الأخرى. إيباث حمل العملة الأمثل إتن (إيسي C-47) هو استثناء للقاعدة المتعلقة إتنس البديلة. ويعتبر إيسي عملة إتن لأغراض الضرائب، مع المكاسب من المبيعات التي يتم الحصول عليها عموما ضريبة على الدخل العادي بغض النظر عن المدة التي يحتفظ بها. بالإضافة إلى الضرائب على الأرباح الرأسمالية المتكبدة من بيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة، يدفع المستثمرون أيضا الضرائب على التوزيعات الدورية المدفوعة للمساهمين على مدار السنة. ويمكن أن تكون هذه التوزيعات من توزيعات األرباح المدفوعة من حيازات األسهم األساسية، والفائدة من حيازات السندات، وعائد رأس المال أو مكاسب رأس المال تأتي في شكلين: المكاسب طويلة األجل والمكاسب قصيرة األجل. والخبر السار هو أن معظم الوقت، وهذا سوف يشار مباشرة على أي 1099s وردت. ومع ذلك، لأغراض التخطيط، من المهم أن نعرف ما يمكن أن تتوقعه. عادة ما يتم توزيع التوزيعات من صناديق الاستثمار المتداولة شهريا أو ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي. وتملك معظم صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الشركات التي تدفع أرباحا في محافظها. هناك نوعان من الأرباح يجب أن يدركها المستثمرون: الأرباح الموزعة والأرباح غير المؤهلة. الأرباح الموزعة هي أرباح مدفوعة من شركة أمريكية تم الاحتفاظ بأسهمها لأكثر من 60 يوما خلال فترة ال 121 يوما التي تبدأ قبل 60 يوما من تاريخ توزيع الأرباح. الأهم من ذلك، يشير هذا إلى الأسهم التي تحتفظ بها إتف نفسها، وليس فترة عقد المستثمرين في إتف. يتم فرض ضريبة على األرباح المؤهلة بمعدل 20٪ كحد أقصى، مقارنة مع األرباح غير المؤهلة التي يتم فرض ضريبة عليها كدخل عادي. العديد من الأرباح المدفوعة للمساهمين في صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم المحلية هي أرباح مؤهلة. وتندرج استثمارات الاستثمار العقاري في فئتها الخاصة عندما يتعلق الأمر بفرض الضرائب على توزيعاتها. وبشكل عام، يتم فرض ضريبة على التوزيعات من صناديق الاستثمار العقاري كإيرادات عادية، لذلك فإن المستثمرين في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة العقارية التي تهيمن عليها صناديق الاستثمار العقاري، فإن معظم توزيعاتك من المرجح أن تخضع للضريبة كالدخل العادي بدلا من الأرباح الموزعة. لا تمتلك أسھم إتنس أي أوراق مالیة، ولکنھا تتبع عموما مؤشرات العائد الإجمالي. هذه المؤشرات تستفيد من جميع التوزيعات في المؤشر. يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أنه في حين أن التوزيعات الشهرية من صناديق الاستثمار المتداولة السندات غالبا ما تسمى توزيعات الأرباح، الفائدة من الحيازات سندات السندات الأساسية تعتبر أرباحا مؤهلة ويتم فرض ضريبة على الدخل العادي. ونادرا ما تدفع صناديق السلع التي تحتفظ بعقود مستقبلية بالتوزيعات. ومع ذلك، فإن بعض الصناديق تمنع ضماناتها النقدية في أذون الخزانة الأمريكية، وفي بعض الأحيان يمكن أن تدفع توزيعات من مدفوعات الفائدة المكتسبة في تلك الحيازات. وتخضع هذه التوزيعات للضريبة كدخل عادي. وكثيرا ما تكون التوزيعات مكونا كبيرا من العملات، لذا فهي تدفع إلى فهم عمليات توزيع توزيعات إتف بالعملة والخروج منها، لأنها قد تكون صعبة. منتجات كيرششارز التي يتم تنظيمها كجهات ائتمان المانحين توزع الفائدة المستحقة من حيازات العملة الأساسية. وتدفع هذه المبالغ شهريا وتدفع كدخل عادي. بعض صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات التي يتم تنظيمها كأموال مفتوحة، مثل منتجات ويسدومتريز، وتدفع التوزيعات من مقتنياتها في أذونات الخزانة ومن المكاسب التي تحققت في عقود العملات الآجلة. يتم فرض ضرائب على التوزيعات من ممتلكاتها من سندات الخزانة كدخل عادي، في حين أن التوزيعات من المكاسب التي تحققت في العقود الآجلة تخضع للضريبة عموما على الطريقة التي تخضع للضريبة الآجلة: بنسبة 60 في المائة 40 في المئة المخلوطة على المدى الطويل والقصيرة الأجل. معظم إتنس العملة لا تدفع أي توزيعات لمساهميها. ولكن إذا فعلوا ذلك، فإن الضرائب تخضع للدخل العادي. أيضا، إذا كان المذكرة يولد أي دخل غير موزعة على مدار العام، يمكن للمستثمرين لا يزال يخضع لضرائب دفع على هذا الدخل الوهمية في نهاية العام، مما يجعل إتن العملة لا سيما الضرائب غير فعالة. في حين أن الغالبية العظمى من صناديق الاستثمار المتداولة تقوم بتوزيع بسيط، يمكن للأموال أيضا أن تدفع توزيعات تزيد عن أرباح الأموال والأرباح التي تسمى عودة رأس المال (روك). إن توزيعات رأس المال غير قابلة للتخفيض بشكل عام وتخفيض أساس تكلفة المستثمرين بمقدار التوزيع. في حين أن أي صندوق يمكن أن يجعل نظريا توزيعات روك، المشتركة في صناديق الشراكة المحدودة الرئيسية، مثل صندوق ألريان ماستر المحدودة للشراكة (أملب). إن الضرائب المفروضة على توزيعات صندوق النقد الدولي (ملب) معقدة. ويتم تنظيم معظم صناديق الاستثمار المتداولة لصناديق الاستثمار المتداولة كأموال مفتوحة، ولكنها مصنفة من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية كشركات C لأغراض الضرائب. وبالنسبة لهذه الأنواع من الصناديق، فإن معظم توزيعاتها هي شركة روك، وهي ليست حدثا خاضع للضريبة، ولكنها تخفض أساس التكلفة حسب مقدار التوزيع في نهاية السنة. وهناك أيضا حفنة من أموال ملب منظم ة آأموال مفتوحة الأجل لا تصنفها مؤسسات الضرائب على أنها شركات من الفئة جيم، بل تخضع للضريبة على غرار صناديق الاستثمار الإقليمية. وتحتفظ ھذه الصنادیق في الغالب بشركات البنیة التحتیة للطاقة، وتحتوي علی تعرضھا للمخاطر الفعلیة الحالیة إلی أقل من 25 في المائة. التوزيعات من صناديق الاستثمار المتداولة هذه عادة ما تكون خليطا من الأرباح المؤهلة و روك. ملب إتنس هي أبسط من ذلك بكثير. يتم احتساب جميع التوزيعات منها كدخل عادي. الجزء الأكبر حول صناديق الاستثمار المتداولة ملب هو أنه بغض النظر عن هياكلها، لا يتعين على المستثمرين التعامل مع أشكال K-1، منذ إعداد التقارير الضريبية في 1099s. من الجدير بالذكر أن هذا هو تبسيط كبير من كل ما يجري تحت غطاء محرك السيارة من إتف ملب الحديثة من منظور الضرائب، إذا كنت تريد أن تفعل الغوص أعمق في التعقيدات حول الآثار الضريبية من إتف ملب، انظر ورقة بيضاء لدينا ، الدليل النهائي لصناديق الاستثمار المتداولة في ملب و إتنس. إن الضرائب على التوزيعات من صناديق الاستثمار المتداولة في الشراء والكتابة هي موضع ارتباك عميق بالنسبة للعديد من المستثمرين. وذلك لأن الضرائب من استراتيجيات مغطاة الدعوة هي مسألة معقدة يمكن أن تجعل حتى المستشارين الضرائب رئيس تدور. وبوجه عام، فإن معظم التوزيعات من صناديق الاستثمار المتداولة في الشراء والكتابة والمكاسب التي تحققت من الاستراتيجيات المشمولة بالتغطية تخضع للضريبة على معدلات الأرباح الرأسمالية القصيرة الأجل. ومع ذلك، من المهم التفريق بين خيارات الأسهم وخيارات الفهرس، حيث أن آثارها الضريبية مختلفة. بعض صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك بويرشاريس سامب 500 بووريت إتف (بب D-52)، تراكب حيازات الأسهم مع خيار الفهرس. وتخضع خيارات الفهرس عموما للضريبة على الطريقة التي تخضع فيها العقود الآجلة للضريبة بمعدل 60 في المائة المخلوط بنسبة 40 في المائة. صناديق الاستثمار الأخرى التي تشتريها، مثل إتف هوتيرز سامب 500 التي تغطيها إتف (هسبكس)، تكتب خيارات الأسهم على كل عقد فردي. وبسبب تعقيد هذه المسألة، يمكن أن تختلف ضريبة المكاسب تبعا لما إذا كانت الاستراتيجية المشمولة بالتغطية تعتبر مؤهلة أو غير مؤهلة. (يجب أن يكون الخيار مؤهلا مؤهلا، ويجب أن يكون الخيار في المال أو خارج المال، مع 30 يوما أو أكثر حتى انتهاء الصلاحية.) وعلاوة على ذلك، يمكن أن تختلف الآثار الضريبية، مرة أخرى، اعتمادا على ما إذا كان تعتبر استراتيجية أن تكون متداخلة بعض صناديق الاستثمار المتداولة شراء وكتابة تحت. إن فرض الضرائب على الاستراتيجيات المشمولة بالتغطية أمر شديد التعقيد، لذا ننصح بشدة باستشارة مستشار ضريبي للتفاصيل الضريبية المتعلقة بالتوزيعات حول هذه المنتجات. وبدلا من ذلك، يمكن للمستثمرين الحد من استخدامها إلى حسابات غير قابلة للتغيير. لحسن الحظ للمستثمرين، يتم تقسيم جميع التوزيعات المختلفة في 1099-ديف في نهاية العام. سيعرض الجدول الزمني 1099-ديف أولا توزيعات الأرباح العادية، والتي تتضمن أرباحا مؤهلة وغير مؤهلة، فضلا عن أي أرباح رأسمالية قصيرة الأجل. يتم فصل األرباح المؤهلة الخاضعة للمعدل الضريبي المفيد بنسبة 20٪ تحت بند األرباح المؤهلة. يتم فصل أي أرباح رأسمالية طويلة الأجل مؤهلة لمعدل 20٪ أيضا، مدرجة تحت عنوان إجمالي أرباح أرباح رأس المال. وينبغي إدراج توزيعات روك في قسم توزيعات التوزيع غير الموزعة على الرقم 1099-ديف. التذييل: 2018 تعديلات ضريبة الأرباح الرأسمالية اعتبارا من 1 يناير 2018، بسبب صدور قانون دافعي الضرائب الأمريكي لعام 2018، والفردي مع الدخل الخاضع للضريبة أكثر من 400،000، وتزوج الإيداع بالاشتراك مع الدخل الخاضع للضريبة أكثر من 450،000 تخضع الآن لارتفاع رأس المال - معدلات ضريبة الأرباح. وبالنسبة للمستثمرين في هذه الشريحة الضريبية المرتفعة، ارتفعت معدلات المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل من 15 إلى 20 في المائة، في حين ارتفعت معدلات المكاسب الرأسمالية القصيرة الأجل من 35 إلى 39.6 في المائة. كما تخضع أرباح الأسهم المؤهلة الآن للضريبة في هذا المعدل الجديد البالغ 20 في المائة، في حين ستظل إيرادات الفوائد من صناديق السندات خاضعة لمعدلات دخل عادية أو بحد أقصى قدره 39.60 في المائة. بالنسبة لجميع المودعين الآخرين الذين لديهم دخل خاضع للضريبة يساوي أو يقل عن 400،000 450،000 عتبة، فإن جميع الأسعار على أرباح رأس المال والأرباح الموزعة تبقى كما هي في عام 2018 (باستثناء ضريبة الرعاية الطبية، وهي ضريبة منفصلة مع دخل مختلف عتبة)، مع تحقيق أقصى قدر من الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل والأرباح المؤهلة لا تزال تخضع للضريبة بمعدل 15 في المئة، والحد الأقصى لمعدلات قصيرة الأجل تفرض على 35 في المئة. اعتبارا من 1 يناير 2018، بسبب تمرير قانون حماية المرضى والرعاية بأسعار معقولة، والفردي مع الدخل الإجمالي المعدل (أجي) أكثر من 200،000 وتزوج الإيداع بالاشتراك مع أجي أكثر من 250،000 تخضع الآن إضافي 3.8 في المئة رسوم الرعاية الطبية ضريبة الدخل على الاستثمار، والتي تشمل جميع الأرباح الرأسمالية والفوائد وأرباح الأسهم. وستفرض هذه الضريبة الجديدة على صافي دخل الاستثمار أو المعدل المعياري للأجر المعدل الذي يزيد على 000 200 فرد منفرد 000 250 مشترك. وبالتالي، بالنسبة للمستثمرين في أعلى الفئات الضريبية، فإن معدلات الضريبة الحقيقية على المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل والأرباح المؤهلة يمكن أن تصل إلى 23.8 في المئة (20 في المئة مكاسب رأس المال بالإضافة إلى 3.8 في المئة ضريبة الرعاية الطبية). ماكس تكست كابيتال مكاسب (الدخل الخاضع للضريبة يعادل أو أقل من 400K Single450K المشتركة) معلومات قانونية هامة حول البريد الإلكتروني الذي سيتم إرساله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان بريدك الإلكتروني الحقيقي وإرساله فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتحديد نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المشتركة الاستثمار - الإخلاص الاستثمارات النقر على رابط سوف يفتح نافذة جديدة. صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار المشتركة: كفاءة الضرائب يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر فعالية من حيث الضرائب مقارنة بالصناديق التعاونية التقليدية. وبصفة عامة، فإن عقد مؤسسة إتف في حساب خاضع للضريبة سيولد التزامات ضريبية أقل مما لو كنت تملك صندوقا استثماريا مشابها في نفس الحساب. من وجهة نظر دائرة الإيرادات الداخلية، والمعاملة الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك هي نفسها. وكلاهما يخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية والضرائب على إيرادات توزيعات الأرباح. ومع ذلك، يتم هيكلة صناديق الاستثمار المتداولة بطريقة تقلل الضرائب إلى الحد الأدنى لصاحب إتف و فاتورة الضرائب النهائية بعد بيع إتف ويتم تكبد ضريبة أرباح رأس المال أقل مما كان المستثمر قد دفعه مع صندوق مشترك منظم مماثل . في جوهرها، هناك في مجال المهنيين الضرائب أقل الأحداث الخاضعة للضريبة في هيكل إتف التقليدية مما كانت عليه في صندوق الاستثمار المشترك. هيريس لماذا: يجب على مدير الصندوق المشترك إعادة التوازن المستمر للصندوق من خلال بيع الأوراق المالية لاستيعاب الاسترداد المساهمين أو إعادة تخصيص الأصول. ويؤدي بيع الأوراق المالية ضمن محفظة صناديق الاستثمار المشترك إلى تحقيق مكاسب رأسمالية للمساهمين، حتى بالنسبة للمساهمين الذين قد يكون لديهم خسارة غير محققة من إجمالي استثمارات صناديق الاستثمار المشترك. وعلى النقيض من ذلك، يستوعب مدير صندوق الاستثمار المتدفق تدفقات الاستثمار والتدفقات الخارجة عن طريق إنشاء وحدات الإبداع أو استردادها، وهي سلال من الأصول تقارب مجمل التعرض للاستثمار في صندوق الاستثمار الأوروبي. ونتيجة لذلك، فإن المستثمر عادة لا يتعرض لأرباح رأسمالية على أي ضمان فردي في الهيكل الأساسي. ولكي نكون منصفين لصناديق الاستثمار المشتركة، يستفيد المديرون من تحمل خسائر رأس المال من السنوات السابقة، وحصاد الخسائر الضريبية، واستراتيجيات تخفيف الضرائب الأخرى لتقليل استيراد الضرائب السنوية على الأرباح الرأسمالية. وبالإضافة إلى ذلك، صناديق الاستثمار المشترك هي أكثر فعالية من الضرائب أكثر بكثير من الأموال المدارة بنشاط بسبب انخفاض معدل دوران. إتف كابيتال غينز تاكسيس في معظم الأحيان، يمكن لمديري إتف إدارة معاملات السوق الثانوية بطريقة تقلل من فرص حدوث أرباح في رأس المال. ومن النادر أن تقوم مؤسسة الاستثمار الأوروبية القائمة على المؤشرات بدفع مكاسب رأسمالية عندما يحدث ذلك عادة بسبب بعض الظروف الاستثنائية غير المتوقعة. وبطبيعة الحال، فإن المستثمرين الذين يحققون مكسب رأس المال بعد بيع إتف تخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية. حاليا، تعتمد أرباح رأس المال طويلة الأجل على تعديل الدخل الإجمالي المعدل (أجي) والدخل الخاضع للضريبة (المعدلات هي 0 و 15 و 18.8 و 23.8 لعام 2018). النقطة المهمة هي أن المستثمر يتحمل الضريبة بعد بيع إتف. الضرائب على أرباح صناديق الاستثمار المتداولة يتم فرض ضريبة على أرباح صناديق الاستثمار المتداولة وفقا لمدى امتلاك المستثمر لصندوق صندوق الاستثمار المتداول. إذا كان المستثمر قد عقد الصندوق لأكثر من 60 يوما قبل إصدار أرباح الأسهم، فإن توزيعات الأرباح تعتبر توزيعات أرباح مؤهلة وتخضع للضريبة في أي مكان من 0 إلى 20 اعتمادا على معدل ضريبة الدخل للمستثمرين. إذا تم توزيع األرباح قبل أقل من 60 يوما من إصدار األرباح، فإن ضريبة األرباح تخضع لضريبة الدخل العادية للمستثمرين. وهذا يشبه الطريقة التي تعامل بها صناديق الأسهم المشتركة. الاستثناءات من القواعد يمكن لبعض صناديق الاستثمار المتداولة الدولية، وخاصة صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة، أن تكون أقل فعالية من الضرائب من صناديق الاستثمار المتداولة في السوق المحلية والمتقدمة. وخلافا لمعظم صناديق الاستثمار الأوروبية الأخرى، فإن العديد من الأسواق الناشئة مقيدة من أداء عمليات تسليم عينية للأوراق المالية. ولذلك، قد تضطر مؤسسة الأوراق المالية الناشئة في الأسواق الناشئة إلى بيع الأوراق المالية لجمع الأموال للاسترداد بدلا من تسليم الأسهم التي من شأنها أن تسبب الحدث الخاضع للضريبة ويخضع المستثمرين لأرباح رأس المال. وقد أثبتت صناديق الاستثمار المتداولة في ليفيراجيدينفيرز أن المركبات ذات الكفاءة الضريبية غير فعالة نسبيا. وكان للكثير من هذه الأموال توزيعات كبيرة في رأس المال - على كل من الأموال الطويلة والقصيرة. وتستخدم هذه األموال عموما المشتقات - مثل المقايضة والعقود اآلجلة - للحصول على التعرض للمؤشر. ولا يمكن تسليم المشتقات العينية ويجب شراؤها أو بيعها. وتحصل مكاسب هذه المشتقات عموما على 6040 معاملة من قبل دائرة الإيرادات الداخلية (إرس)، مما يعني أن 60 تعتبر مكاسب طويلة الأجل و 40 تعتبر مكاسب قصيرة الأجل بغض النظر عن فترة عقد العقود. ومن الناحية التاريخية، كانت التدفقات في هذه المنتجات متقلبة، ويؤدي إعادة توزيع المحفظة بشكل يومي من أجل تحقيق التتبع اليومي للمؤشرات إلى آثار ضريبية محتملة كبيرة على هذه الأموال. Commodity ETPs have a similar tax treatment to leverageinverse ETFs due to the use of derivatives and the 6040 tax treatment. However, commodity ETPs do not have the daily index tracking requirement, use leverageshort strategies, and have less volatile cash flows simply due to the nature of the funds. Exchange Traded Notes The most tax efficient ETF structure are Exchange Traded Notes. ETNs are debt securities guaranteed by an issuing bank and linked to an index. Because ETNs do not hold any securities, there are no dividend or interest rate payments paid to investors while the investor owns the ETN. ETN shares reflect the total return of the underlying index the value of the dividends is incorporated into the indexs return, but are not issued regularly to the investor. Thus, unlike with many mutual funds and ETFs which regularly distribute dividends, ETN investors are not subject to short-term capital gains taxes. Like conventional ETFs, however, when the investor sells the ETN, the investor is subject to a long-term capital gains tax. Article copyright 2018 by David J. Abner and Gary L. Gastineau. Reprinted and adapted from The ETF Handbook: How to Value and Trade Exchange-Traded Funds and The Exchange-Traded Funds Manual, Second Edition with permission from John Wiley Sons, Inc. The statements and opinions expressed in this article are those of the author. لا يمكن أن تضمن فديليتي إنفستمينتس دقة أو اكتمال أي بيانات أو بيانات. لا ينبغي أن تفسر هذه إعادة طبع والمواد تسليمها على أنها عرض لبيع أو التماس عرض لشراء أسهم أي أموال المذكورة في هذا طبع. يتم توفير البيانات والتحليل الوارد في هذه الوثيقة كما هو ودون أي ضمان من أي نوع، سواء كانت صريحة أو ضمنية. لا يتم اعتماد الإخلاص، وتقديم توصية أو تأييد أي استراتيجية تجارية أو الاستثمار أو أمن معين. جميع الآراء الواردة هنا عرضة للتغيير دون إشعار، ويجب عليك دائما الحصول على المعلومات الحالية وأداء العناية الواجبة قبل التداول. وبالنظر إلى أنه يجوز للمزود تعديل الأساليب التي يستخدمها لتقييم فرص الاستثمار من وقت لآخر، فإن نتائج النموذج قد لا تثير أو تبين التأثير السلبي المركب لتكاليف المعاملات أو رسوم الإدارة أو تعكس نتائج الاستثمار الفعلية، مع الاستفادة من بعد. ولهذا السبب ولأسباب أخرى كثيرة، فإن نتائج النماذج ليست ضمانا للنتائج المستقبلية. الأوراق المالية المذكورة في هذه الوثيقة قد لا تكون مؤهلة للبيع في بعض الولايات أو البلدان، ولا تكون مناسبة لجميع أنواع المستثمرين قيمتها، والدخل الذي ينتجون قد تتقلب ويؤثر سلبا من أسعار الصرف، وأسعار الفائدة أو عوامل أخرى. معلومات قانونية مهمة حول البريد الإلكتروني الذي سيتم إرساله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان البريد الإلكتروني الحقيقي الخاص بك وإرسالها فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتعريف نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها من قبل الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك.